مهمان عزیز، خوش‌آمدید.
شما می‌توانید از طریق فرم ثبت‌نام در انجمن عضو شوید.

نام‌کاربری
  

رمز عبور
  





جستجو در انجمن‌ها

(جستجو‌ی پیشرفته)

آمار انجمن
» کاربران: 1,119
» آخرین کاربر: مردانی
» موضوعات انجمن: 677
» ارسالهای انجمن: 26,220

آمار کامل

کاربران حاضر
ما 61 کاربر حاضر در انجمن دارید
» 3 کاربر عضو | 58 مهمان
fixxxer، mmmkkk، tohid47

آخرین موضوعات
نفت ایرانول. شرانل
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: هور
1 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 292
» بازدید: 21,394
کمپین اعتراض به حذف پیش...
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: meysam_sh_2021
3 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 10
» بازدید: 1,298
رمز گشایی از معاملات مشکو...
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: کهنمویی
4 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 2,006
» بازدید: 440,422
بدون شـــــــــــــــــــ...
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: HAMSAFAR
4 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 2,175
» بازدید: 462,464
حرکت با meysam_sh_2020
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: SINA
5 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 1,061
» بازدید: 150,986
ایران تایر (پتایر)
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: meysam_sh_2021
5 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 14
» بازدید: 1,117
گروه قند وشکر
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: محمد بورسی
7 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 204
» بازدید: 41,788
داروسازی شهید قاضی (دقاضی...
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: meysam_sh_2021
7 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 80
» بازدید: 5,642
بين‌ المللي‌ محصولات‌ پار...
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: meysam_sh_2021
7 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 17
» بازدید: 3,238
شهر سازي و خانه سازي باغم...
انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی
آخرین‌ارسال: meysam_sh_2021
7 ساعت قبل
» پاسخ‌ها: 23
» بازدید: 4,736

 
  كشاورزي مكانيزه اصفهان كشت (زكشت)
ارسال‌شده توسط: navasan - دیروز, 09:28 PM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - بدون‌پاسخ

[عکس: .png]

چاپ این بخش

  کهمداااااااااااا (شیشه همدان)
ارسال‌شده توسط: meysam_sh_2021 - 04-12-2018, 09:13 AM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (5)

نمیدونم چرا امسال تو این برهه بد جوری جلوی چشمو گرفته Big Grin وسوسم داره میکنه Big Grin


برا 5 -10درصد پایینتر سخته بخرم الان! ولی یک پله خریدم

چاپ این بخش

  بیمه های اتکای واتکام
ارسال‌شده توسط: mehdibrx - 03-12-2018, 11:42 PM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - بدون‌پاسخ

دوستان
این دوسهم درموقعیت خوبی ازنظر سطح توانگری قراردارند واخیراموردتوجه بازارقرارگرفته اند .
سال مالی اتکام اخر اذر است وشناسایی سود ازمحل تسعیر ارزدارد .
به این دوسهم بپردازیم

چاپ این بخش

  * بسیار فوری و مهم *
ارسال‌شده توسط: سارا دانشورپناه - 03-12-2018, 07:40 PM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (1)

با سلام و عرض ادب

این طرح مخصوص کسانی است که بیشتر در داخل اینترنت هستند و مدت زمان طولانی در نت مشغول هستند

من در اینجا میخواهم آسانترین روش دریافت بیت کوین را خدمت دوستان گرامی توضیح بدم

این افزونه بالاترین امنیت ممکن رو داره و حتی کمپانی های آنتی ویروس معروفی همانند بیت دیفندر و مک آفی و نورتون و آویرا و .... تایید کردند

جهت شروع کار دریافت بیت کوین ابتدا با (ف*ی*ل*ت*ر*ش*ک*ن) به سایت زیر مراجعه و افزونه مخصوص دریافت بیت کوین را دانلود کنید 

https://get.cryptobrowser.site/4151500

پس از دانلود روی فایل دانلود شده کلیک کنید تا افزونه مخصوص رو شروع به نصب کند و پس از نصب اون و اجرا در گوشه سمت راست بالای صفحه ، صفحه مخصوص دریافت بیت کوین خودتون رو 


میتونین مشاهده کنین . ضمنا برای دریافت صفحه این افزونه رو باز نگه دارین

دوستان عزیز این سایت و افزونه دریافتش کاملا واقعی هست و بنده خودم از اینجا در کیف پولم بیت کوین دریافت کردم و پرداخت واقعی داره

هر سوالی هم بود بنده در خدمت دوستان هستم

موفق باشین

چاپ این بخش

  توسعه سرمايه گذاري کشاورزي آرين توسکا ( وآتوس)
ارسال‌شده توسط: محمدحسن - 27-11-2018, 04:35 PM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (12)

با نگاهی به نحوه معاملات این سهم و ورود خروج سهامداران درصدی و تحرکات جالب توجه این شرکت به نظرم رسید تا تاپیک مخصوص این شرکت ایجاد کنیم تا با دوستان تبادل نظر نماییم

چاپ این بخش

  آه کنتور
ارسال‌شده توسط: mescalin36 - 27-11-2018, 11:30 AM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (2)

یادی بشه از سهامداران مظلوم این سهم و وضعیت نامشخص و حقوق پایمال شده سهام داران
با یکی از دوستان صحبت میکردم 50 هزار سهم در بالاترین قیمت ها خریده بود حال و احوال مناسبی نداشت
حتی پیگیر شرایط سهم هم نبود از من خبری گرفت من هم واقعا بی اطلاع ، از دوستانی که خبری از این سهم دارن لطفا اطلاع رسانی
کنند

چاپ این بخش

  پتروشیمی برزویه ( نوری )
ارسال‌شده توسط: mescalin36 - 26-11-2018, 11:27 PM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (4)

پتروشیمی برزویه در دوره 1 ماهه منتهی به 30/8/97 از محل فروش محصولات خود مبلغ 18472 میلیارد ریال درآمد داشته و نسبت به مدت مشابه سال پیش 105 %  رشد داشته است

چاپ این بخش

  ماشینهای ادرای ایران(مادیرا)
ارسال‌شده توسط: فردوسی؟ - 26-11-2018, 11:53 AM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (2)

کد خبر: ۱۰۸۵۶۶
۱۰:۵۸ - ۱۳۹۷/۹/۵


[عکس: 284799629961784.jpg]
تحلیل بنیادی شرکت آماده عرضه اولیه ۱۰ درصدی امروز توسط یک کارگزار

در آستانه عرضه اولیه امروز ۱۰ درصد از سهام شرکت مادیران، آخرین وضعیت مالی و عملیاتی این شرکت ۱۲۰ میلیارد تومانی از سوی یک کارگزاری تحلیل بنیادی شد.


به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، امروز  10 درصد از سهام شرکت صنایع ماشین های اداری ایران در بازار دوم معاملات فرابورس عرضه و طی آن 120 میلیون سهم در محدوده قیمتی 332 تا 365 تومانی هر سهم و با سهمیه 2000 سهمی هر کد حقیقی و حقوقی واگذار می شود.
خانواده امیری مالک این شرکت 120 میلیارد تومانی است.
"مادیرا" پس از عرضه سهام 10 شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش، پتروشیمی غدیر ، کشاورزی و دامپروی بینالود، پتروشیمی پارس، کشت و دام قیام اصفهان، عطرین نخ قم ، تجارت الکترونیک پارسیان کیش، دارو سازی اوه سینا، پتروشیمی بصیر و سنگ آهن گهر زمین، یازهمین شرکت جدید سال جاری بشمار می رود.
در این رابطه ، آخرین وضعیت مالی و عملیاتی این شرکت توسط کارگزاری آبان بررسی و تحلیلی بنیادی شده است .
بررسی صنعت
شرکت صنایع ماشین های اداری ایران یکی از بزرگترین شرکت های تولیدکننده لوازم برقی به شمار می آید و درحال حاضر در صنایع تولید لوازم صوتی و تصویری شامل تلویزیون X vision، مانیتور LG و گیرنده دیجیتال و در حوزه لوازم خانگی شامل ماشین لباسشویی و یخچال در کنار واردات لوازم خانگی فعالیت دارد.
همچنین این شرکت در داخل عمدتا به عنوان نماینده خدمات LG نیز شناخته می شود و همکاری مادیران با LG محدود به قرارداد خدمات پس از فروش تلفن های همراه LG به صورت غیرانحصاری است و در بخش تولیدی نیز با LG قرارداد منعقد کرده و نماینده انحصاری تولید مانیتور LG است.
برند TCL نیز یکی از دیگر از شرکت های همکار مادیران به شمار می آید و صنایع ماشین های اداری ایران به منظور کاهش ریسک، سهم TCL را در همکاری ها افزایش داده است.
به صورت کلی این شرکت سالانه ۵ میلیون قطعه از انواع کالاهای دیجیتال را به وسیله واردات و تولید داخل در بازار عرضه می کند.
دفتر مرکزی این شرکت در برج مادیران واقع در میدان ونک استیجاری بوده و به مدت سه سال تا سال ۹۷ اجاره شده که اجاره آن برای سال های ۹۶ و ۹۷ سالانه ۹،۹۳۱ میلیون ریال  بوده و مقرر است برای سال ۹۸ اجاره بهای ساختمان معادل ۵۰% متوسط قیمت ساختمان و برای سال ۹۹ معادل ۷۵% قیمت متوسط ساختمان باشد.
ترکیب فروش
فروش شرکت در شش ماهه منتهی به 31 شهریور 97 به رقم 2،524 میلیارد ریال گزارش شده که نسبت به دوره مشابه سال گذشته افزایشی 63% را نشان می دهد و موفق به پوشش 45.7% از فروش پیش بینی سال مالی منتهی به 29 اسفند 97 شده است.
ترکیب فروش شرکت
[عکس: 290744346167966129.jpg]
مطابق نمودار بالا بیشترین سهم از ترکیب فروش شرکت در شش ماهه منتهی به 31 شهریور به محصولات نمایشی اعم از تلویزیون و مانیتور اختصاص داشته است.
برند x-vision در حال حاضر یکی از برندهای معتبر در دسته ی محصولات صوتی و تصویری داخل کشور است. این برند در حال حاضر بعد از شرکت های سامسونگ و ال جی بیشترین سهم بازار را با سهم 15% از بازار در اختیار دارد و به واسطه ی رشد خدمات پس از فروش، بازار مناسبی را از آن خود کرده است.
محصولات این برند شامل انواع تلویزیون و گیرنده دیجیتال بوده که به صورت مویرگی و بنکداری، مستقیم و سازمانی به مصرف کنندگان عرضه می شود. محصول تلویزیون x.vision سهم 14.5%، محصول تلویزیون هوشمند x.vision سهم 10.5%، مانیتور LG سهم 60% و مانیتور x.visionسهمی 3% را در بازار به خود اختصاص داده است.
در بخش فروش مانیتور نیز به واسطه قرارداد با ال جی و برندینگ مناسب، مادیران سهم مناسبی در اختیار دارد. بنابر آمارها حجم بازار مانیتور سالانه 600،000 دستگاه است که مادیران با برندهای ال جی و x.vision سهم بیشتر از 60% در بازار داخلی دارد. عمده مانیتورهای مورد مصرف کشور با سایز 19 و 20 اینچ است.
همچنین این شرکت برای حضور در بازار لوازم خانگی برنامه ریزی داشته و از سال 95 به این بازار وارد شده و درحال حاض سهمی کمتر از یک درصد از بازار داخلی دارد که به منظور کسب 8% از بازار لوازم خانگی و رسیدن به سهم سی درصد از پورتفوی درآمدی شرکت هدف گذاری دارد.
"مادیرا" به این منظور در سال 1396 فاز اول تولیدات لوازم خانگی را که شامل محصول ماشین لباسشویی ست را راه اندازی کرده و در فاز بعدی محصولاتی نظیر انواع یخچال افتتاح خواهند شد.
از پروژه های شرکت برای فروش می توان ورود به پروژه های لوازم خانگی کوچک نظیر مایکرویو، اتو، چرخ گوشت و غیره در کنار محصولات آی تی نظیر سرورهای Dell و مدارس هوشمند اشاره کرد.
نرخ فروش
قیمت گذاری در بازار تلویزیون به صورت رقابتی است و با استراتژی Best Cost Provider و با توجه به شرایط تخصیص ارز و خرید مواد اولیه، هزینه های واردات و حمل و نقل و سربار در کنار کیفیت محصولات و قیمت محصولات رقیب، قیمت گذاری انجام می شود.
جدول نرخ فروش محصولات (ریال به ازای هر دستگاه)
[عکس: 327822467179423319.jpg]
بخشی از رشد نرخ های فروش محصولات نمایشی به دلیل کاهش فروش مانیتور و رشد فروش تلویزیون در کنار رشد علاقه مصرف کنندگان به تلویزیون های با سایز بالاتر بوده است. در این گروه نرخ فروش مانیتور و تلویزیون در شش ماهه 97 نسبت به میانگین 12 ماهه 96 رشدی 39% در نرخ های فروش وجود داشته است.
بهای تمام شده
بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی شرکت با رشد 28% در شش ماهه منتهی به 31 شهریور 97 نسبت به دوره مشابه سال گذشته به رقم 1،524 میلیارد ریال گزارش شده است.
رشد 28% بهای تمام شده در حالی رخ داده که فروش شرکت رشدی 63% را محقق کرده و برآیند آن منجر به رشد حاشیه سود ناخالص از 23.3% به 39.6% شده است. در حالی که پیش بینی شرکت برای حاشیه سود ناخالص در سال مالی 97 برابر با 38% است.
سود ناخالص نیز با رشد 176% از 362 میلیارد ریال به 1،000 میلیارد ریال رسیده است.
ترکیب بهای تمام شده ی شرکت
[عکس: 539489517592490143.jpg]
مواد مستقیم مصرفی بیشترین سهم را در ترکیب بهای تمام شده به خود اختصاص می دهد و در شش ماهه فعلی نسبت به دوره مشابه سال گذشته با کاهش 26.8% به رقم 806 میلیارد ریال گزارش شده و رشد بهای تمام شده در مجموع ناشی از کاهش موجودی کالای ساخته شده شرکت بوده که به نوعی منجر به کند شدن رشد بهای تمام شده و افزایش حاشیه سود ناخالص شده است.
مادیران بخشی از مواد اولیه مورد نیاز را از کشورهای چین و کره جنوبی وارد می کند که در این بین سهم چین 75 درصد و سهم کره جنوبی 14 درصد از کل خرید در شش ماهه بوده و 11درصد از مواد اولیه مورد نیاز از سایر بازارها تامین می شود.
هزینه عمومی، اداری و فروش
هزینه های فروش، اداری و عمومی در شش ماه اول سال جاری 352 میلیارد ریال گزارش شده که با رشد 63% نسبت به دوره مشابه سال گذشته گزارش شده است. نسبت هزینه عمومی اداری به فروش در سال گذشته برابر با 14.8% و در دوره ی جاری 14% است که تغییرات قابل توجهی نداشته است.
ترکیب این هزینه در سال 96 شامل حقوق و دستمزد با سهم 38.7 درصد، آگهی و تبلیغات با سهم 18 درصد ، اجاره محل با سهم 8 درصد و گارانتی با سهم 9 درصد و سایر هزینه ها 26.3 درصد است.
بررسی ترازنامه
[عکس: 759130613452741580.jpg]
حساب های دریافتنی شرکت با کاهش 81% در شهریور ماه نسبت به اسفندماه به رقم 263 میلیارد ریال گزارش شده در حالی که در خرداد حساب دریافتنی شرکت برابر با 1،274 میلیارد ریال بوده و در سه ماهه تابستان بخش قابل توجهی از حساب های دریافتنی خود را کاهش داده و البته رشد مناسبی هم در جریان وجوه نقد شرکت شاهد هستیم.
موجودی مواد و کالای شرکت نیز با افزایش 14% در شهریور ماه نسبت به اسفندماه به رقم 1،373 میلیارد ریال گزارش شده که 170 میلیارد ریال افزایش را نشان می دهد. در دوره فعلی بخش قابل توجهی از کالاهای ساخته شده نسبت به اسفندماه کاهش یافته که در شناسایی بهای تمام شده شرکت موثر بوده و رشد موجودی کالا ناشی از شناسایی 688 میلیارد ریال کالای در راه بوده که مربوط به 26 فقره سفارش خرید لوازم خانگی و ماژول است.
تسهیلات مالی شرکت از 840 میلیارد ریال در پایان اسفندماه به 656 میلیارد ریال در شهریور ماه به میزان 22 درصد کاهش پیدا کرده و این منجر به کاهش هزینه مالی شرکت خواهد شد ولی با این حال در آخرین گزارش سود و زیان منتشره نسبت هزینه مالی به فروش شرکت از 2.5% در سال مالی 96 به 2.8% در شش ماهه ابتدایی سال مالی 97 افزایش یافته است. با توجه به راه اندازی پروژه های جدید شرکت در سال آینده، این شرکت به منظور تکمیل پروژه ها با توجه به رشد هزینه ها به افزایش تسهیلات مالی دست خواهد زد.
ارزش دفتری هر سهم شرکت برابر با 1،489 ریال و سود انباشته شرکت اصلی به ازای هر سهم برابر با 448 ریال است.
صورت سود و زیان
 
[عکس: 162177867802841217.jpg]
نسبت های مالی
[عکس: 534933857989382491.jpg]
با توجه به نسبت های بالا، ریسک خاصی در شرکت مشاهده نمی شود.
سایر نکات
شرکت صنایع پلاستیک مادیران، از جمله شرکت های زیرمجموعه صنایع ماشین های اداری ایران است و به فعالیت ساخت و تولید قطعات پلاستیکی می پردازد و عمده فروش آن از محل فروش محصولات تزریقی بوده و از مشتریان آن می توان به شرکت پرتو سرد توان (هیمالیا)، گلدیران، صنایع ماشین های اداری ایران، کاچیران و غیره اشاره کرد.این شرکت در دوره شش ماهه 369 میلیون ریال سود خالص محقق کرده و در دوره شش ماه اول سال نسبت به دوره مشابه سال گذشته، فروش شرکت رشد 39 درصدی داشته است. درآمد شرکت از محل سرمایه گذاری در شرکت ها در سال 1396 برابر با 10.7 میلیارد ریال بوده است.
در حوزه تحقیق و توسعه دارای دو مرکز تحقیق و توسعه در ایران و چین، تولید 40% از محصولات به صورت خودکفا و تولید 60% از محصولات به صورت OEM می باشد. این شرکت در حوزه خدمات پس از فروش دارای 560 نماینده خدمات پس از فروش در 21 استان می باشد و 55% از سهم بازار مانیتور را در اختیار دارد.
شرکت دلار مورد نیاز برای واردات محصولات را از سامانه نیما دریافت می کند.
به منظور جلوگیری از شناسایی زیان تسعیر ارز، شرکت تغییراتی را در فعالیت مالی خود صورت داده و دریافت و پرداخت نقدی را اولویت بخشیده است.
سایر هزینه های عملیاتی در دوره  شش ماهه با رشد قابل توجه به رقم 181 میلیارد ریال گزارش شده که شناسایی این هزینه عمدتا ناشی از محاسبه زیان حاصل از تسعیر دارایی ها و بدهی ها ارزی در کنار زیان کاهش ارزش موجودی ها بوده است.
وجه نقد عملیاتی شرکت در دوره های پیش رقمی منفی بوده که ناشی از خروج منابع ناشی از فعالیت های عملیاتی است و در دوره جاری نسبت وجوه نقد عملیاتی به فروش شرکت برابر با 26.6 درصد بوده که نسبت مناسبی است.
فاز اول خط تولید ماشین لباسشویی در بهمن 97 و فاز دوم تولید SKD یخچال در خرداد ماه 1398 راه اندازی خواهند شد.
نتیجه گیری
این شرکت در دوره شش ماه اول سال به ازای هر سهم 251 ریال سود خالص محقق کرده که 15% بیشتر از سود خالص دوره 12 ماهه 96 است و نسبت به دوره مشابه سال گذشته 239 درصد افزایش یافته است. رشد سودآوری شرکت از محل رشد 63% فروش و افزایش حاشیه سود ناخالص بوده است.
با توجه به وارداتی بودن مواد اولیه محصولات این شرکت، نرخ ارز اهمیت بسیاری دارد و این شرکت دلار مورد نیاز واردات را با نرخ نیما دریافت و اقدام به واردات محصول می کند .
بر مبنای گزارش ارزش گذاری، سود شرکت برای سال جاری با سرمایه ی 1،200 میلیارد ریالی به ازای هر سهم 645 ریال و برای سال 98 به ازای هر سهم 751 ریال برآورد شده و بر مبنای محاسبات ارزش گذاری منتشره در سایت فرابورس، ارزش هر سهم این شرکت 4،035 ریال برآورد شده است.


نگاهی به وضعیت و عملکرد مالی شرکت در آستانه عرضه اولیه؛
خوش‌بینی مفرط در سود آوری و ارزش‌گذاری «مادیرا»
بنابر اطلاعیه شرکت فرابورس، در روز دوشنبه هفته جاری 10 درصد از سهام شرکت صنایع ماشین‌های اداری ایران به میزان 120 میلیون سهم و در بازه قیمتی هر سهم 3.320 تا 3.650 ریال عرضه خواهد گردید.

به گزارش بورس نیوز، بنابر اطلاعیه شرکت فرابورس، در روز دوشنبه هفته جاری 10 درصد از سهام شرکت صنایع ماشین‌های اداری ایران به میزان 120 میلیون سهم و در بازه قیمتی هر سهم 3.320 تا 3.650 ریال عرضه خواهد گردید. در این گزارش با نگاهی اجمالی به وضعیت و عملکرد مالی این شرکت، میزان ارزندگی و نحوه ارزش‌گذاری سهام این شرکت را ارزیابی نموده ایم.

به طور خلاصه، این گونه می‌‌توان بیان نمود که در ارزش‌گذاری سهام این شرکت، روند بسیار خوش‌بینانه و تا حدی پرریسک لحاظ گردیده است و شرکت و ارزش‌گذار، نهایت تلاش خود را در به کار بردن فروض خوش‌بینانه و در برخی مواقع با ریسک بسیار بالای دستیابی به پیش‌بینی‌های صورت گرفته، انجام داده‌اند.


عملیات اصلی شرکت تولید و مونتاژ محصولات نمایشی شامل مانیتور و تلویزیون است و بنابر اظهارات شرکت، طرح تولید و مونتاژ لوازم خانگی شامل تولید و مونتاژ ماشین لباسشویی و یخچال در حال انجام است که شرکت برآورد نموده است که فاز اول این طرح در بهمن ماه سال جاری به افتتاح برسد.

بخش مهمی از درآمدهای عملیاتی شرکت را در حال حاضر، محصولات نمایشی شامل تلویزیون و مانیتور به خود اختصاص داده‌اند. مقادیر فروش محصولات نمایشی شرکت در شش ماهه نخست سال جاری، 165 هزار دستگاه بوده است که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته که این میزان فروش 205 هزار دستگاه بوده است، کاهش قابل ملاحظه ای را نشان می‌‌دهد. با این حال، شرکت در پیش‌بینی‌ها صورت گرفته مقدار فروش سال 97 را در گزارش ارزش‌گذاری خود، 353 هزار دستگاه برآورد گردیده است. نکته قابل توجه در گزارشات فعلی شرکت، افت میزان تولید شرکت بوده است. میزان تولید محصولات نمایشی در شش ماهه اول سال جاری در حدود 100 هزار دستگاه بوده است و مابقی فروش شش ماهه از محل موجودی‌های اول دوره شرکت تامین گردیده است. شرکت، هیچ گونه شفاف‌سازی‌ای در خصوص علت کاهش سنگین میزان تولید در شش ماهه نخست سال جاری ارائه ننموده است. حدس اولیه در این خصوص با توجه به وارداتی بودن مواد اولیه تولید محصولات شرکت، مشکلات مربوط به واردات و یا رکود سنگین بازار فروش با توجه به رشد قابل ملاحظه قیمت‌ها در بازار محصولات الکترونیکی و خانگی می‌‌باشد. متوسط نرخ فروش محصولات نمایشی شرکت در شش ماهه نخست سال جاری به ازای هر دستگاه 13 میلیون ریال بوده است که نسبت به شش ماهه نخست سال 1396، رشد نزدیک به 100 درصدی را نشان می‌‌دهد.

شرکت در حال حاضر اجرای طرح تولید تلویزیون و ماشین لباسشویی را آغاز نموده است. این پروژه بر اساس برآوردهای شرکت نیاز به هزینه‌های ریالی 400 میلیارد ریال و 9.95 میلیون دلار هزینه‌های ارزی دارد. مخارج انجام شده تاکنون به منظور اجرای پروژه‌های ذکر شده، 64 میلیارد ریال اعلام شده است. ماشین‌آلات و تجهیزات خطوط تولید، هزینه‌های اصلی این پروژه‌ها را تشکیل می‌‌دهند که تا کنون منجر به خرید این تجهیزات نگردیده است. نرخ تسعیر هزینه‌های ارزی خرید ماشین‌آلات این طرح، 80 هزار ریال به ازای هر دلار برآورد گردیده است. شرکت پیش‌بینی نموده است که فاز نخست این پروژه‌ها در بهمن ماه سال جاری و فاز دوم نیز در خرداد ماه سال 1398 به بهره‌برداری برسد. نکته جالب و قابل توجه در این خصوص می‌‌تواند، شناسایی درآمد عملیاتی 239 میلیارد ریال حاصل از فروش محصولات یخچال و ماشین لباسشویی در شش ماهه نخست سال جاری می‌‌باشد و این در حالی است که هنوز پروژه تولید این محصولات در حال اجرا می‌‌باشد و شرکت هیچ‌گونه توضیحی در خصوص چگونگی فروش محصولاتی که هنوز پروژه تولید آنان تکمیل نشده است، ارائه ننموده است.


نکته قابل تامل دیگر در صورت‌های مالی و گزارش ارزش‌گذاری شرکت، رشد شدید حاشیه سود عملیاتی شرکت در شش ماهه نخست سال جاری و در آستانه عرضه اولیه سهام شرکت است. حاشیه سود عملیاتی شرکت که در شش ماهه اول و دوم سال 1396 به ترتیب 9.3 و 11.6 درصد بوده است، در شش ماهه نخست سال جاری به بیش از 18.3 درصد رسیده است که تقریبا رشد 100 درصدی را نشان می‌‌دهد. با نگاهی به ترکیب بهای تمام شده شرکت در شش ماهه نخست سال جاری، دلیل این موضوع مشخص می‌‌گردد. جمع بهای تولید در این دوره915 میلیارد ریال بوده است و بیش از 440 میلیارد ریال از بهای تمام شده دوره جاری مربوط به موجودی کالای ساخته شده اول دوره بوده است. این به این معنی است که بخش مهمی از فروش‌های شرکت در شش ماهه نخست امسال، از محل موجودی‌هایی صورت گرفته است که قبل از افزایش قابل ملاحظه نرخ ارز و واردات مواد اولیه شرکت صورت گرفته است و به این ترتیب منجر به رشد نزدیک به دو برابری نسبت سود عملیاتی به فروش شرکت گردیده است. به طور قطع، در دوره‌های آتی، در نظر گرفتن این مورد غیرقابل توجیه خواهد بود و انتظار خواهد رفت که با رشد تقریبا برابر بهای خرید مواد اولیه که نزدیک به 90 درصد بهای تمام شده را به خود اختصاص می‌‌دهد و بهای فروش محصولات، حاشیه سود عملیاتی مجددا به حدود 11 تا 12 درصد فروش کاهش یابد. اما در گزارش ارزش‌گذاری شرکت، مشاهده می‌‌نماییم که حاشیه سود عملیاتی برآوردی منظور شده در محاسبات ارزش‌گذاری، حاشیه سود عملیاتی برآوردی شرکت برای سال جاری و سال‌های آتی، همچنان نسبت بالایی دارد و بین 17 تا 20 درصد فروش ارزیابی گردیده است. این نکته در کنار عدم ارائه نحوه محاسبات بهای مواد اولیه مصرفی که مهم ترین و اثرگذارترین آیتم در محاسبات بهای تمام شده شرکت محسوب می‌‌گردد، توجهات بیشتری را به خود اختصاص می‌‌دهد و احتمال ارائه نظرهای غیربیطرفانه از سوی ارزش‌گذار و شرکت را محتمل‌تر می‌‌سازد. لازم به ذکر است که سود هر سهم شرکت در سال 1396، 222 ریال بوده است و سود پیش‌بینی شده هر سهم شرکت برای سال جاری، 645 ریال برآورد شده است که افزایش 190 درصدی را نشان می‌‌دهد و نیاز به توضیح در این خصوص نیست که رشد 190 درصدی سود پیش‌بینی شده به ناگاه و در عرض یک سال ، به چه میزان می‌‌تواند منجر به رشد بهای عرضه اولیه سهام شرکت با توجه به عدم تحلیل و توجه به ارزندگی قیمت توسط سهامداران حاضر در عرضه اولیه گردد.

نکته دیگر در ارزش‌گذاری شرکت را می‌‌توان خوش بینی مفرط در مقادیر فروش برآوردی شرکت دانست. همان‌گونه که می‌‌دانیم با توجه به افزایش شدید بهای فروش محصولات الکترونیکی و خانگی در ماه‌های اخیر ، رکود سنگینی در بازار این محصولات به وجود آمده است. از سوی دیگر و با توجه به تحریم‌های آمریکا، دسترسی به برخی مواد اولیه اصلی این صنایع با مشکلاتی همراه شده است که این موارد منجر به کاهش تولید یخچال فریزر و ماشین لباسشویی به ترتیب به میزان 16 و 40 درصد در شش ماهه نخست امسال نسبت به مدت مشابه سال 1396 گردیده است. با این حال، در محاسبات ارزش‌گذاری این شرکت شاهد رشد فروش محصولات در حوزه لوازم خانگی و الکترونیکی می‌‌باشیم و از این حیث نیز شاهد ارزش‌گذاری خوش‌بینانه شرکت می‌‌باشیم.

در محاسبات ارزش‌گذاری، دو فرض اجرا و عدم اجرای طرح تولید لوازم خانگی در تهیه صورت سود و زیان پیش‌بینی شده لحاظ شده است و به این ترتیب، شاهد ارائه دو صورت سود و زیان برای سال‌های اتی می‌‌باشیم. با این حال، در محاسبات ارزش‌گذاری، صرفا ارقام مربوط به فرض اجرای طرح پروژه در قیمت گذاری و ارزش‌گذاری شرکت منظور شده است و هیچ گونه وزنی به فرض عدم اجرای پروژه شرکت داده نشده است و مشخص نیست که ارزش‌گذار محترم در صورتی که هیچ گونه تمایلی به استفاده از محاسبات سود و زیان خالص در فرض عدم اجرای پروژه نداشته است، اساسا به چه منظوری اقدام به محاسبه سود و زیان در این حالت نموده است؟

در پایان، می‌‌بایست به این نکته اشاره نمود که در ماه‌های اخیر با توجه به افزایش قابل ملاحظه کدهای معاملاتی حاضر در فرآیند عرضه اولیه، شرکت‌های مختلفی اقدام به عرضه سهام خود با قیمت‌هایی بسیار فراتر از ارزش ذاتی خود نموده‌اند که این موضوع در بلندمدت و عدم اصلاح قیمتی این شرکت‌ها، می‌‌تواند ریسک حباب‌سازی در کلیت بازار و وجود سهام با ارزش غیرواقعی را به فعالین بازار تحمیل نماید.

چاپ این بخش

  صنايع ماشين هاي اداري ايران (ماديرا)
ارسال‌شده توسط: navasan - 20-11-2018, 01:18 PM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (9)

شرکت الکترونیکی آماده عرضه اولیه معرفی می شود 

جلسه معارفه شرکت صنایع ماشین های اداری ایران که با سرمایه ۱۲۰ میلیارد تومانی در فرابورس درج شده، امروز برگزار و آماده عرضه اولیه ۱۰ درصدی سهام می شود.


به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، در پی پذیرش شرکت صنایع ماشین های اداری ایران در 22 آذر سال گذشته،این شرکت 120 میلیارد تومانی به عنوان نود و هشتمین شرکت با نماد "مادیرا" در بازار دوم فرابورس و گروه تولید محصولات کامپیوتری الکترونیکی و نوری و زیرگروه تولید رایانه و تجهیزات جانبی در یک خرداد سال جاری درج شد.حال مدیران این شرکت طی جلسه ای قبل از ظهر امروز به معرفی آخرین وضعیت مالی و عملکردی آن می پردازند تا آماده عرضه اولیه 10 درصدی باشد.

طبق بررسی های بورس پرس،شرکت صنایع ماشین های اداری ایران در تاریخ ۱۸ بهمن سال ۶۵ در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران تحت نام شرکت پارس برد تاسیس و به ثبت رسید و بر اساس صورتجلسه مجمع فوق العاده ۲۷ اسفند سال ۷۳ به نام شرکت صنایع ماشین های اداری ایران تغییر نام یافت .مرکز اصلی این شرکت که دارای 792 نیروی انسانی است، در تهران و کارخانه آن در شهرک صنعتی هشتگرد واقع است.

فعالیت شرکت از بدو تاسیس تا پایان سال مالی ۷۲ منحصر به اجرای پروژه تولید بردهای الکترونیک و طی سال ۷۳ اقدام به آماده سازی خط تولید و ساخت مانیتور و همچنین افزایش زیربنا و مطابق کردن مستحدتات و تاسیسات مورد نیاز بوده که نهایتاً در شهریور سال ۷۴ اقدام به بهره برداری و تولید مانیتور تحت لیسانس کارخانجات ال جی را با مارک مذکور کرده است.

موضوع فعالیت اصلی شرکت شامل ارائه سرویس خدمات پس از فروش و تعمیرات انجام کلیه امور در رابطه با واردات، ساخت، تولید و فروش انواع ماشین های اداری ، الکترونیکی،کامپیوتری، تجهیزات جانبی آن و سیستم های شبکه و تجهیزات، انتقال و رویت داده ها، واردات و صادرات، ساخت، تولید، فروش لوازم خانگی، لوازم خانگی کوچک، گوشی همراه، تبلت، ساعت هوشمند، نرم افزارهای مربوطه و بازاریابی و فروش انواع کالاهای فوق، فروش آنلاین و واردات، تولید، فروش و توزیع تلویزیون ،تلویزیون تعاملی در صورت ضرورت قانونی، انجام موضوعات فعالیت پس از اخذ مجوزهای لازم، واردات و انجام امور بازرگانی اقلام و قطعات در چارچوب موضوع فوق و ارائه سرویس خدمات پس از فروش و تعمیرات است.

موضوع فعالیت فرعی نیز به سرمایه گذاری و مشارکت در سایر شرکت‌ها از طریق تعهد سهام شرکت‌های جدید یا خرید و تعهد سهام شرکت های موجود و انجام هرگونه فعالیت سرمایه گذاری مالی و بازرگانی مجاز، اخذ نمایندگی، ایجاد شعبه و اعطای نمایندگی در داخل و خارج برمی گردد.

شرکت در راستای اجرای طرح توسعه و تکمیل کارخانجات تولیدی باتوجه به افزایش روز افزون گسترده عملیاتی و اهداف در نظر گرفته شده، نسبت به سرمایه گذاری در زمینه خرید و نصب ماشین آلات تمام خودکار و مدرن عمدتا از اواخر سال مالی ۷۷ و افزایش آن در طول مدت فعالیت اقدام که موازی با آن در ابتدای نیمه دوم سال ۷۶ نیز نسبت به توسعه ساخت و احداث کارخانجات تولیدی اقدام کرده است.

به طور کلی صنایع مادیران در حوزه تولید لوازم صوتی تصویری( تلویزیون ایکس ویژن، مانیتور ال جی و گیرنده دیجیتال) و به تازگی در حوزه لوازم خانگی( ماشین لباسشویی و یخچال) فعالیت دارند و از ماه های پایانی سال ۹۵ واردات لوازم خانگی نیز در حال انجام است.در این راستا همکاری مدیران و شرکت ال جی به دو مورد محدود می شود.

قرارداد خدمات پس از فروش موبایل ال جی با مدیران که این قرارداد فی مابین شرکت ال‌جی الکترونیک و شرکت صنایع ماشین های اداری ایران منعقد شده و مادیران متعهد شده تا خدمات ضمانت گوشی های ال جی را به صورت غیر انحصاری جهت مشتریان ارائه کند، در طرف مقابل ال‌جی نیز تعهد می کند در قبال خدمات ارائه شده مبلغ مشخص شده و مورد توافق را به مادیران پرداخت کنند.مورد دوم،قرارداد با مادیران به عنوان نماینده انحصاری تولید مانیتور ال جی است.

شرکت صنایع ماشین های اداری ایران با بیش از ۵۰ سال سابقه در صنایع ماشین های اداری و الکترونیک بزرگترین شرکت در نوع خود در سطح خاورمیانه است. این شرکت کاملا خصوصی توسط چندین نفر از خانواده امیری و مدیرانی کاملا حرفه‌ای اداره می شود و توان تولید سالانه 3.5 میلیون عدد از انواع تجهیزات رایانه ای و لوازم صوتی و تصویری را دارد. در حال حاضر شرکت از طریق تولیدات داخلی یا واردات، سالانه ۵ میلیون قطعه از انواع کالاهای دیجیتال را به بازار عرضه می کند

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، در پی پذیرش شرکت صنایع ماشین های اداری ایران در 22 آذر سال گذشته،این شرکت 120 میلیارد تومانی به عنوان نود و هشتمین شرکت با نماد "مادیرا" در بازار دوم فرابورس و گروه تولید محصولات کامپیوتری الکترونیکی و نوری و زیرگروه تولید رایانه و تجهیزات جانبی در یک خرداد سال جاری درج شد.حال مدیران این شرکت طی جلسه ای قبل از ظهر امروز به معرفی آخرین وضعیت مالی و عملکردی آن می پردازند تا آماده عرضه اولیه 10 درصدی باشد.

طبق بررسی های بورس پرس،شرکت صنایع ماشین های اداری ایران در تاریخ ۱۸ بهمن سال ۶۵ در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران تحت نام شرکت پارس برد تاسیس و به ثبت رسید و بر اساس صورتجلسه مجمع فوق العاده ۲۷ اسفند سال ۷۳ به نام شرکت صنایع ماشین های اداری ایران تغییر نام یافت .مرکز اصلی این شرکت که دارای 792 نیروی انسانی است، در تهران و کارخانه آن در شهرک صنعتی هشتگرد واقع است.

فعالیت شرکت از بدو تاسیس تا پایان سال مالی ۷۲ منحصر به اجرای پروژه تولید بردهای الکترونیک و طی سال ۷۳ اقدام به آماده سازی خط تولید و ساخت مانیتور و همچنین افزایش زیربنا و مطابق کردن مستحدتات و تاسیسات مورد نیاز بوده که نهایتاً در شهریور سال ۷۴ اقدام به بهره برداری و تولید مانیتور تحت لیسانس کارخانجات ال جی را با مارک مذکور کرده است.

موضوع فعالیت اصلی شرکت شامل ارائه سرویس خدمات پس از فروش و تعمیرات انجام کلیه امور در رابطه با واردات، ساخت، تولید و فروش انواع ماشین های اداری ، الکترونیکی،کامپیوتری، تجهیزات جانبی آن و سیستم های شبکه و تجهیزات، انتقال و رویت داده ها، واردات و صادرات، ساخت، تولید، فروش لوازم خانگی، لوازم خانگی کوچک، گوشی همراه، تبلت، ساعت هوشمند، نرم افزارهای مربوطه و بازاریابی و فروش انواع کالاهای فوق، فروش آنلاین و واردات، تولید، فروش و توزیع تلویزیون ،تلویزیون تعاملی در صورت ضرورت قانونی، انجام موضوعات فعالیت پس از اخذ مجوزهای لازم، واردات و انجام امور بازرگانی اقلام و قطعات در چارچوب موضوع فوق و ارائه سرویس خدمات پس از فروش و تعمیرات است.

موضوع فعالیت فرعی نیز به سرمایه گذاری و مشارکت در سایر شرکت‌ها از طریق تعهد سهام شرکت‌های جدید یا خرید و تعهد سهام شرکت های موجود و انجام هرگونه فعالیت سرمایه گذاری مالی و بازرگانی مجاز، اخذ نمایندگی، ایجاد شعبه و اعطای نمایندگی در داخل و خارج برمی گردد.

شرکت در راستای اجرای طرح توسعه و تکمیل کارخانجات تولیدی باتوجه به افزایش روز افزون گسترده عملیاتی و اهداف در نظر گرفته شده، نسبت به سرمایه گذاری در زمینه خرید و نصب ماشین آلات تمام خودکار و مدرن عمدتا از اواخر سال مالی ۷۷ و افزایش آن در طول مدت فعالیت اقدام که موازی با آن در ابتدای نیمه دوم سال ۷۶ نیز نسبت به توسعه ساخت و احداث کارخانجات تولیدی اقدام کرده است.

به طور کلی صنایع مادیران در حوزه تولید لوازم صوتی تصویری( تلویزیون ایکس ویژن، مانیتور ال جی و گیرنده دیجیتال) و به تازگی در حوزه لوازم خانگی( ماشین لباسشویی و یخچال) فعالیت دارند و از ماه های پایانی سال ۹۵ واردات لوازم خانگی نیز در حال انجام است.در این راستا همکاری مدیران و شرکت ال جی به دو مورد محدود می شود.

قرارداد خدمات پس از فروش موبایل ال جی با مدیران که این قرارداد فی مابین شرکت ال‌جی الکترونیک و شرکت صنایع ماشین های اداری ایران منعقد شده و مادیران متعهد شده تا خدمات ضمانت گوشی های ال جی را به صورت غیر انحصاری جهت مشتریان ارائه کند، در طرف مقابل ال‌جی نیز تعهد می کند در قبال خدمات ارائه شده مبلغ مشخص شده و مورد توافق را به مادیران پرداخت کنند.مورد دوم،قرارداد با مادیران به عنوان نماینده انحصاری تولید مانیتور ال جی است.

شرکت صنایع ماشین های اداری ایران با بیش از ۵۰ سال سابقه در صنایع ماشین های اداری و الکترونیک بزرگترین شرکت در نوع خود در سطح خاورمیانه است. این شرکت کاملا خصوصی توسط چندین نفر از خانواده امیری و مدیرانی کاملا حرفه‌ای اداره می شود و توان تولید سالانه 3.5 میلیون عدد از انواع تجهیزات رایانه ای و لوازم صوتی و تصویری را دارد. در حال حاضر شرکت از طریق تولیدات داخلی یا واردات، سالانه ۵ میلیون قطعه از انواع کالاهای دیجیتال را به بازار عرضه می کند

چاپ این بخش

  چرکنویسهای گریشام
ارسال‌شده توسط: جان گریشام - 18-11-2018, 04:30 PM - انجمن: تالار گفتگوهای عمومی بورسی - پاسخ‌ها (2)

در این تاپیک چیز خاصی نوشته نمیشه
صرفا یک دفترچه یادداشت شخصی به جهت برخی محدودیتهاست

چاپ این بخش